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13-02-2018
Vi sono senz'altro buone occasioni ma i mercati asiatici non seguono mai le fiammate di New York, guidate dalla Fed. Conferma di Kuroda, che ha osato in un paio di occasioni dire quello che pensa, a rischio. Abe cercherà con ogni probabilità di sostituirlo con qualcuno di ancora più asservito al mantra delle politiche monetarie facili.
11-02-2018
Il Financial Times comunica che oltre cinquemila miliardi di dollari sono investiti in prodotti che replicano gli indici. Quando la gente li compra salgono soprattutto i titoli che sono già saliti e quando rimborsano succede il contrario.
09-02-2018
Il rimandare continuamente di dire come stanno le cose ha provocato una situazione in cui problemi vecchi diventano improvvisamente di dominio comune. Secondo "shutdown" in America delle amministrazioni e a questo punto la quadra tra Democratici e Repubblicani è difficile. In Europa Schultz che chiede di entrare nel direttivo e la nuova contabilizzazione delle sofferenze bancarie. Portafogli aggiornati nel fine settimana ma prendere alcune posizioni corte la migliore protezione
08-02-2018
Troppe ancora le incognite per rientrare pesantemente in borsa, con Novotny che accusa esplicitamente gli Stati Uniti di manipolare il dollaro e Musk che manda macchine sportive nello spazio. Mercato tedesco che si può riguardare, dopo l'accordo sul governo. Ma con un ministro delle finanze del SPD la Germania dovrebbe diventare molto più liberale, se davvero vuole tenere l'area euro unita: ci sembra impossibile, qui l'SPD consuma il suo suicidio.
07-02-2018
Tutto confezionato dalla Fed nella ultima ora di contrattazioni ieri il rimbalzo nella borsa americana. Stasera i risultati di Tesla
06-02-2018
L'industria del risparmio è costruita in modo da guadagnare quando le borse salgono, perché i clienti non si accorgono dei costi. Tutti prevedono un immediato rimbalzo, magari hanno ragione ma attenderemo qualche giorno per seguirli, forse perdendo parte del rimbalzo
06-02-2018
Chi non ha posizioni short sul mercato potrebbe aprirne; dollaro in probable forte ascesa; Cina e Corea fuori dal caos. Presto per ricomprare
05-02-2018
Cercare di addossare la colpa ad altri non migliora certo la visibilità dell'istituto
02-02-2018
Decennale bund sopra i settanta centesimi mentre i tassi sono in discesa in Italia. Chiaramente la Bce molto attiva sugli acquisti di periferici. Drammatica la situazione del cambio per le economie deboli dell'Europa. Nuova Fed che interviene pesantemente a indebolire il dollaro. Aumentiamo le nostre posizioni allo scoperto, su banche italiane e su i "Fang"
01-02-2018
Cucinelli, Ferragamo, Moncler Diasorin, tra le poche che hanno beneficiato del miglior pezzo di legislazione economica dell'era Renzi
31-01-2018
Molto aggressivo il comunicato della Fed anche se i tassi non sono saliti, probabile correzione sui mercati azionari. Quasi inevitabil un'altra chiusura del Governo la prossima settimana negli Stati Uniti, i dollari saranno scarsi..
31-01-2018
Ora spostata a marzo la decisone sulla operazione Monsanto, che consegnerebbe alle due il mercato dell'agricoltura. Scettici che la UE agisca sul principio, cercherà più probabilmente di incassare una multa
31-01-2018
Servizi sanitari e farmaceutico probabilmente sotto pressione, società di costruzione in spolvero. Il programma di infrastrutture da millecinquecento miliardi di dollari richiede molto debito aggiuntivo e l'accordo dei Democratici: il rischio di correzione più forte, per il mercato americano e di seguito per le altre borse viene da un ulteriore aumento dei tassi. Soluzione prospettata per i "Dreamers" ma bugie fischiate dai Democratici sulle attuali regole per l'immigrazione
30-01-2018
La Fed entra chiaramente a indebolire il dollaro tutti i giorni verso la chiusura. Ma il mercato dei cambi è troppo grande per farlo a lungo. Sarebbe sensato solo se l'intenzione fosse di alzare domani i tassi. Tesla ora vale il trenta per cento più di Ford
29-01-2018
L'esponente della Bce dice esattamente il contrario di Draghi, ma non lo ascolta nessuno
29-01-2018
Tesla cerca di comprare un quota nel produttore cileno di litio, già partecipato dai Cinesi. Non ha i soldi per l'investimento, verosimile che offra azioni (da qui il prezzo gonfiato dei titoli di Tesla)
26-01-2018
E'probabilmente iniziato un processo di rientro della supervalutazione dell'euro. Draghi si concentra sulle critiche a Mnuchin piuttosto che sulle soluzioni. Trump guida le danze, necessario attendere il discorso di oggi a Davos prima di consigliare eventuali impegni sulle borse. Domani in newsletter alcuni punti
25-01-2018
Salutato dalle banche italiane con grande entusiasmo in borsa, nasconde invece grande preoccupazione per gli impatti del cambio sulle economie deboli, in grado di innescare una correzione senza precedenti recenti. In America attendiamo a inserire General Electric nei portafogli, l'inchiesta sui conti della società crediamo finirà senza conseguenze ma può mettere in discussione l'intero mercato. mentre la Germania minaccia misure su Facebook: siamo in piena guerra commerciale, ora le borse ne possono davvero risentire
24-01-2018
Patetico tentativo di rafforzare l'euro stamane mentre il segretario del Tesoro americano sostiene esplicitamente un dollaro debole
24-01-2018
Abbiamo rivisto tutti i portafogli con titoli americani ed europei e fatichiamo a trovare cose che si possano ancora comprare. Sempre più logico spostarsi sugli emergenti e andare allo scoperto di alcuni titoli con valutazioni folli, tipo Netflix o Tesla
23-01-2018
Massimo assoluto da quando è compilato l'indice per le condizioni attuali dell'economia e indice delle aspettative al massimi dal luglio 2015. Tassi sul bund inchiodati. La bce fa la unica cosa che conosce per contrastare l'euro forte, ovvero compra titoli di stato tedeschi
23-01-2018
In nessun paese europeo una compagnia privata paga diritti di sfruttamento per un bene pubblico (i binari) così basso. La quotazione a febbraio di Italo e i recenti accordi tra Mediaset e Telecom mostrano come le elezioni si vincano con i favori ai grandi potentati. Calenda viene da Ferrari
23-01-2018
Le ultime su lavatrici e pannelli solari. Alcune aziende americane con enorme potenziale di rivalutazione. La politica economica dell'amministrazione americana è iniqua ma non è stupida.
23-01-2018
Molto meglio del previsto stanotte i risultati della coreana Lg Display, domani General Electric, prove di (grande) rimbalzo di Intercept. Sino a febbraio ora buone opportunità. Sull'Europa domani una Bce probabilmente molto accomodante sui tassi e molto rigida sulle sofferenze bancarie dovrebbe indebolire l'euro e favorire gli esportatori
22-01-2018
Spostato a oggi il voto negli Stati Uniti sulla Finanziaria, mentre le SPD conquista di misura l'autorizzazione dei suoi rappresentanti a negoziare cn la Merkel. Le banche centrali da ora in poi sono davvero ridotte ad agenzie politiche. L'Italia il paese a subirne le peggiori conseguenze. Stamattina modifichiamo i portafogli per riflettere cambiamenti che pensiamo strutturali.
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